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传媒行业周报:网络剧监管政策靴子落地,VR头显设备HTC VIVE发货符合预期

发布时间:2016-02-28    研究机构:兴业证券

一周行业表现回顾:行业下跌8.80%,弱于沪深300,强于创业板。1)本周传媒行业下跌8.80%,表现弱于沪深300(-3.39%),强于创业板(-8.87%)。其中涨幅靠前的分别为上海钢联、*ST松辽、奥飞动漫、视觉中国和威创股份。跌幅靠前的分别为中文在线、富春通信、明家科技、华录百纳和思美传媒。本周传媒在所有板块中排名第27。2)本周中概股涨幅位居前五的分别是陌陌、联游网络、达内科技、正保远程和易车。跌幅前五分别是网易、唯品会、前程无忧、猎豹和欢聚时代。

网络剧监管政策靴子落地长期利好大型制作机构,VR头显设备HTCVIVE发货符合预期,《美人鱼》票房突破30亿大关。1)本周(2.20周六-2.26周五)票房总计11.24亿元,环比下跌50.34%《美人鱼》继续领跑截止至周六票房突破30亿大关。2)广电总局提出一系列监管政策,包括网络剧台剧审查标准将统一,现实题材剧要占主导;考虑到1月下旬包括《太子妃升职记》等在内的多部网剧短暂下架自查,二级市场及网剧行业加强审核即有一定预期,长期来看网生内容行业长期会向更加健康有序的方向发展。,未来对选材内容的把关及对监管层审核尺度的把控愈加重要,具备丰富电视剧制作经验的A股电视剧公司竞争力有望提升,推荐华策影视/完美环球/慈文传媒/星美联合/骅威股份;3)HTCVIVE消费者版2月29日预售4月发货,巨头VR头显设备发货节奏符合预期,巨头产品的陆续上线将为VR行业带来清晰的标准、树立产品榜样,随着高品质与性价比的产品推出,硬件渗透率有望提升,为整个虚拟现实产业爆发打下基础。

投资观点:持续推荐预备估值支撑的行业优质成长标的。1)持续看好泛娱乐、虚拟现实、教育板块及数字营销板块投资机会,建议重点关注具备长期成长逻辑和估值支撑的优质标的,本周继续重点推荐恺英网络/明家科技/麦达数字/奥飞动漫;2)IP娱乐推荐天神娱乐/恺英网络/奥飞动漫/华策影视/共达电声/禾欣股份/ST星美/中南重工;3)教育板块推荐和晶科技、威创股份、银润投资、拓维信息、中泰桥梁、中国高科等标的;4)VR时代来临推荐a)最早受益应用普及的特定场景,东方网络/顺网科技/视觉中国/岭南园林;b)VR全产业链布局:奥飞动漫/暴风科技/联络互动/乐视网/华闻传媒:5)数字营销持续推荐天龙集团、明家科技、麦达数字、万润科技(002654)、华谊嘉信,关注引力传媒、思美传媒;6)传统媒体推荐华媒控股、广电网络、ST松辽、皖新传媒、歌华有线等。

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